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通鼎:光纤光缆跻身行业第一集团

2014-08-28 09:17
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  净利润同比增长2%

  上半年公司完成营业收入14.4亿元,同比增长10%;归属于上市公司净利润1.04亿元,比去年同期增长2%,合EPS为0.29元。同时公司公告1-9月净利润同比增长-15%-+15%。

  从收入来看,光纤光缆由于本次集采在上半年尚未发货确认收入,因此收入同比下滑6%至7.4亿元;射频电缆受益于4G大规模建设同比大幅114%至2.5亿元;铁路信号缆受益于铁路投资恢复性增长同比也增长149%至1.5亿元。

  行业地位不断提升,有望跻身行业第一集团

  公司与中国移动签署光纤光缆类产品供货框架协议,中标金额11.29亿元,比之前公告金额多出3.09亿元。这表明公司已经成为中移动光纤光缆类产品核心供应商,中标金额比亨通光电多出4200万元,下半年光纤光缆收入将大幅增长,其行业地位不断提升。

  随着公司使用6亿可转债融资进一步扩充光纤预制棒、光纤产能,公司将跻身光纤光缆行业第一集团。

  流量掌厅用户增长迅猛

  目前流量掌厅用户数830万,每天净增用户15万左右,随着9月份通过电信“爱游戏”渠道实现流量掌厅APP预装之后,我们保守预计到今年年底流量掌厅用户数达到2500-3000万,明年年底有望达到8000万-1亿。

  流量分成方面,6月份,公司获得电信渠道流量佣金16万;7月份获得流量佣金34万,同比增长100%以上;预计8月份获得流量佣金50万,平均每人每月贡献至少0.5元佣金收入。且中国联通流量分成协议有望本月签署,流量佣金收入有望实现爆发式增长。

  维持“买入”评级,目标价21元

  预计2014-2016年EPS分别为0.70元、0.85元和1.00元,维持“买入”评级,目标价21元。从长期看,公司市值有望达到100亿。

  风险提示

  流量掌厅用户增长不及预期。

声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

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