日前，先进光学封装和精密光学、机电和电子制造服务的领先供应商——Fabrinet公布了强劲的2024财年第三季度业绩。

据财报显示，Fabrinet在2024财年第三季度实现了7.32亿美元的收入，创下了历史新高，同比增长10.08%。GAAP净收入8090万美元，同比增长36.2%；非GAAP净收入8770万美元，同比增长22.14%。非GAAP每股摊薄收益2.39美元，同比增长23.2%。

这一令人印象深刻的成绩，主要得益于光通信领域的显著增长，尤其是数据通信部门的业绩，同比增长高达150%。

在不同终端细分市场中，Fabrinet光通信产品的表现尤为出色。本季度，Fabrinet的光通信业务实现了5.91亿美元的销售收入，同比增长17.5%！

在光通信部门中，电信产品营收2.86亿美元，同比下降24.74%；数据通信产品营收3.06亿美元，同比增长150.82%，预计光互连在AI数据中心的增长将持续。

进一步细分来看，硅光产品营收1.12亿美元，2.75%；100-Gig产品营收4920万美元，同比下降56.07%；400-Gig及以上产品营收4.26亿美元，同比增长92.76%；非速率产品营收1.11亿美元，同比下降23.45%。

此外，目前Fabrinet每个季度100-Gig以下速率产品营收都低于2500万美元。

展望下一季度，Fabrinet预计公司在数据通信业务领域将继续增长，而电信收入将下降，总体收入预计在7.2亿至7.4亿美元之间。

公司对满足需求和有效执行充满信心，预计将再次实现创纪录的收入和盈利。

此外，Fabrinet还在财报中透露了其未来的扩张计划。公司计划加速扩建工厂，并考虑增建另一栋楼，预计花费约5500万至6000万美元。这一扩建计划预计将提供超过12亿美元的额外产能，有助于公司更好地满足市场需求。

Fabrinet的强劲季度业绩，显示了公司在市场上的地位和关键领域的战略增长。随着工厂的扩建进展顺利，以及进一步增加产能的潜力，Fabrinet预计将利用未来的增长机会。公司对需求、产能和执行的关注，将使其在不断发展的光通信市场上继续取得成功。

Fabrinet对即将推出的800G和1.6TB产品的需求以及AI数据中心光互连的增长持乐观态度。

Fabrinet在本周举行的财报会中透露，公司正在积极准备1.6T光模块产品。会后，摩根大通（JP Morgan）在其报告中表达了对Fabrinet 1.6T光模块的乐观态度，认为该公司有可能率先出货该产品。

而这一猜测意味着，Fabrinet的光模块产品研发速度比国产厂商的更快，或有望更早通过英伟达的验证。此前，市场一直预期国产厂商会保持光模块的龙头地位。

根据LightCouting的预测，2024年800G光模块的需求将达到1000万只，同比增长400%；而1.6T光模块将首次出货，需求预计为20万只。这意味着光通信市场将继续保持高速增长，为Fabrinet等领军企业提供了广阔的市场空间。

JP Morgan在近期报告中指出，Fabrinet目前采取了一种积极的扩产政策，即一旦现有产能利用率达到50%，就开始着手建设新的生产设施。这一政策确保了Fabrinet能够迅速响应市场需求，并通过持续扩大产能来满足不断增长的订单需求。

如果Fabrinet能够成功释放其产能，并维持其在产品研发、生产效率和成本控制等方面的优势，那么其在国内乃至全球光通信市场的份额有望进一步提升。这无疑将对国内光模块厂商构成一定的竞争压力。因此，国产光模块厂商仍需要不断迭代产品，以维持自身的竞争优势。

注：文中图表均来自Fabrinet财报。