据光通信市场调研机构LightCounting发布的最新统计数据显示，在今年第一季度，前15家通信服务提供商（CSP）的总资本支出连续六个季度同比下降，而互联网服务提供商（ICP）的支出则连续两个季度增长——特别是Alphabet和微软，分别实现了91%和66%的显著增幅。

具体来看，2024年第一季度，在数据通信领域，组件（Capex）、设备（Equipment）、元件（Components）各版块的终端厂商同比增长分别为26%、4%、72%；而在电信领域，组件（Capex）、设备（Equipment）、元件（Components）各版块的终端厂商同比下降幅度分别为-8%、-10%、-26%。

这一趋势在中国同样明显：互联网服务提供商（ICP）们支出的大幅增加，折射出人工智能热潮的强劲冲击。

然而，网络和光传输设备的市场表现却不尽如人意，销售额同比下降了10%，而服务器和交换机制造商的销售额也仅实现了4%的微弱增长。即便是规模较小、更专注于特定领域的二线供应商（如Ciena和Infinera），与2023年第一季度相比业绩也出现了普遍下滑。

另一方面，尽管市场整体呈现疲态，但用于部署AI集群的400G和800G以太网光模块的销售仍符合预期。

此外，密集波分复用（DWDM）需求的复苏在2023年第四季度就已经有了迹象，但2024年第一季度的复苏速度并不理想。

LightCounting在最新分析预测中表示，光纤接入（FTTx）和WFH收发器的需求在2025-2026年之前不太可能恢复。然而，云需求的强劲增长，预计将在2024年将以太网收发器的年销售额提高40%，并推动整个收发器市场在2024年第二季度达到超过26亿美元的新高。

在这一背景下，光模块龙头中际旭创（Innolight）持续发布高于平均水平的业绩，已连续第三个季度创下销售记录。

与此形成对比，半导体市场则呈现出了截然不同的景象，同比增长61%——这一增长几乎完全由英伟达（同比增长262%）推动，再次凸显了支持互联网服务提供商（ICP）AI增长雄心与传统通信提供商之间的鲜明对比。此外，博通的表现也值得称道（同比增长43%），其数据中心销售的蓬勃发展表明，人工智能军备竞赛的影响已开始超出英伟达的边界。

展望未来，预计集成电路制造商的支出将继续增长，英伟达、博通和中际旭创等处于有利地位的供应商将受益于此。然而，通信服务提供商（CSP）支出在未来一两个季度内将保持低迷，尤其是对爱立信和诺基亚等大型设备供应商（NEM）构成不小的压力。

无论如何，光通信市场虽冰火交织，但新的生长点已然显现，未来的竞争格局值得期待。

不久前，市场研究权威机构YOLE Group也在其发布的一份同类市场报告中强调，预计至2024年，在数据通信这一细分领域中，由AI技术驱动的光模块市场将迎来显著扩张，实现同比高达45%的增长率。

这一预测，凸显了市场对高速数据传输能力（特别是在400G及800G数通光模块领域）的迫切需求。尤为值得关注的是，来自行业巨头如英伟达、谷歌及亚马逊的强劲需求，对整体市场收入的推动作用尤为显著，进一步加速了该细分市场的蓬勃发展。

近两年来，AI大模型、云计算、大数据的蓬勃发展，催生了市场对高速光模块的需求，相关产品的迭速度也在不断加快——从10G、100G、800G到现如今最先进的1.6T，各家厂商的解决方案可谓百花齐放、表现抢眼。

光模块是光电转换和传输的重要介质，在这一产业链中，其上游供应商主要集中在光芯片、电芯片、光器件等关键领域，而下游则广泛服务于互联网及云计算企业、电信运营商、数据通信和光通信设备商等行业。

基于当前供应端产能的积极释放，预计今年下半年800G光模块的产量将较上半年实现翻倍增长。

在800G光模块产品中，硅光模块的渗透率预计在下半年将达到15%或略低。过去一年，中际旭创的800G等高端产品出货比例不断上升，目前其硅光产品已进入英伟达的测试阶段，预计下半年出货量将在50万-70万只左右。

同时，谷歌也从云晖科技（Cloud Light）采购硅光光模块，今年的发货量预计为70万只。谷歌对于光模块的需求持续旺盛，预计明年需求量将达到100万-150万只，这与OCS交换机和TPU的升级紧密相关联。

另外，新易盛的800G光模块已正式进入批量生产阶段，当前以小批量形式出货，主要用于客户的灰度测试和验证。随着验证的完成，预计从第三季度开始将启动大规模出货。公司高速光模块产品涵盖了硅光、薄膜磷酸锂等多种技术解决方案。已在泰国建立了完备的产能，理论上具备百万只级的出货能力。

目前，新易盛已经推出了行业内最先进的单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品。虽然1.6T产品尚未正式上市销售，但其明确需求方已包括英伟达、谷歌，亚马逊AWS亦有可能加入采购行列。价格方面，将在今年下半年的招投标后确定。

另一家国内光模块龙头剑桥科技，其800G高速光模块产品也已实现了从千只到万只的大规模批量出货。

随着谷歌和亚马逊AWS资本支出的增加，预计明年1.6T产品的需求将显著增长。光模块的迭代周期已从四年缩短至两年，今年1.6T产品的出货量预计将达到30万-50万只，主要由中际旭创和源杰科技供应。其中，中际旭创在1.6T光模块开发上处于领先地位，预计今年9月开始批量出货。