4月24日晚间，科创板上市公司长盈通披露重大资产收购草案，公司拟通过发行股份及支付现金方式，以1.58亿元对价收购武汉生一升光电科技有限公司100%股权。

这一交易，标志着这家"光纤环第一股"正式进军无源光器件领域，完善其在光通信产业链的战略布局。

根据公告，本次交易对方为武汉创联智光科技有限公司、自然人李龙勤及宁波铖丰皓企业管理有限公司。交易方案显示，长盈通将以22元/股的发行价格向创联智光、宁波铖丰皓定向发行约639.2万股股份，占总股本的4.96%，股份对价1.41亿元；同时支付现金对价1738万元。

值得注意的是，以2024年12月31日为评估基准日，生一升100%股权的评估值为1.58亿元，较账面价值溢价457.37%。

生一升光电主营业务为无源光器件的研发、生产和销售，产品主要应用于数据中心、云计算等数据通信领域。财务数据显示，该公司2023年实现营业收入2223.46万元，净利润-244.84万元；2024年业绩大幅提升，营业收入达6165.75万元，净利润扭亏为盈至274.55万元。业绩增长主要源于主要客户订单的快速增长。

长盈通则作出业绩承诺，生一升2025年-2027年扣非后净利润将分别不低于1120万元、1800万元和2250万元。若未达承诺，交易对方将按约定进行补偿。不过公告也提示，生一升存在客户集中度较高风险，2023年和2024年前五大客户销售额占比分别高达98.08%和97.63%。公司解释称，这主要由于下游光模块厂商市场集中度高，且标的公司当前产能和收入规模相对较小所致。

值得一提的是，两家企业均位于中国“光谷”——武汉市东湖新技术开发区。目前，中国光谷已发展为全球最大的光纤光缆研发制造基地、全国最大的光器件研发生产基地、重要的激光产业基地。

长盈通表示，本次收购完成后，公司将与生一升在技术研发、客户资源、生产管理等方面实现协同。生一升的无源光器件产品将与长盈通现有特种光纤业务形成互补，共同拓展数据中心、云计算等新兴市场。这也符合公司制定的"传感、传能、热管理与下一代光通信"三大增长曲线战略规划。

作为国内首家以光纤环为主业的科创板上市公司，长盈通2024年业绩表现亮眼。年报显示，公司全年实现营业收入3.31亿元，同比增长50.22%；归母净利润1794.14万元，同比增长15.28%；扣非净利润936.03万元，实现扭亏为盈。业绩增长主要得益于军工客户订单增加，光纤环器件及设备交付量提升。公司持续加大研发投入，2024年研发费用达3387.7万元，占营收比重10.24%。

本次交易尚需履行多项审批程序。公告提示，如公司股票在首次公告前交易存在明显异常波动，可能存在因涉嫌内幕交易被立案调查的风险；同时交易还需股东大会审议及相关主管部门批准，存在不确定性。若顺利完成，这将是长盈通上市后的首单重大并购，有助于其拓展民用光通信市场，降低对军工业务的依赖。

业内人士分析指出，随着全球数据中心建设加速，光模块及光器件市场需求持续增长。长盈通通过此次收购快速切入数据通信领域，有望培育新的业绩增长点。未来整合效果如何，将直接影响此次并购的最终成效。