一直以来，中国电信呈现的都是乖学生的样子，在行业竞争中稳扎稳打，步步为营。既不像学霸的中国移动树大招风，也不像学酥的中国联通整天梦想逆袭。在固网家宽上稳坐行业头把交椅，虽然有中国移动持续三年“免费”家宽的疯狂冲击，但是中国电信顶住了巨大压力仍然牢牢把握了固网老大的地位。而且随着中国移动2018年开始转向价值经营，中国电信的家宽用户ARPU不但仍然是行业最高，而且也将趋于稳定。时间进入2018年，在白热化的竞争下，中国电信开始使出浑身解数，从以往的低调到现在的抢镜，谋求在4G流量业务上有所突破。

一、稳中求进，不足以支撑其流量经营转型

截至去年年底，中国电信4G用户达到1．82亿户，比中国联通的4G用户多700万户，而且其4G用户渗透率更是远高于中国联通。但是其流量业务收入却只有909亿，低于中国联通的921亿元。更令人意外的是，中国电信的4G用户ARPU为65．5元，接近中国移动的66．5元，高于中国联通的63．4元。不仅如此，在三大运营商中，中国电信的流量占收比最低，只有不到28％，不但尚未达到三成，而且与中国联通还有十个百分点的差距，更与已经成功转型的中国移动将近52％的占比无法比拟。详细对比数据见下表。在中国电信的通信服务收入构成中，流量业务收入占比不足三分之一。这既说明了中国电信的核心收入来源于固网业务，也说明了其流量转型还远未到位。现在的大视频＋大流量＋不限量下，中国联通已经开始给其4G用户“打鸡血”鼓励流量消费，给中国电信造成了巨大的流量转型压力。而且按照现在的5G建设规划，更不用说即将开始的5G实验网建设，4G时代留给中国电信进行流量转型的时间已经不足两年。

二、突飞猛进，中国联通的开放示范作用

混改后的中国联通一改长期以来的弱势地位和形象，给本来就日趋白热化的电信行业火上浇油。通过与BATJ等互联网大佬的深入融合，中国联通找到了“内容”来源，其流量转型取得了长足进步，而且其4G用户DOU更是达到了4．4GB，远高于行业平均值。具体数据对比详见下表。相比友商，2017年以来的中国联通在流量经营上是最激进的，不但用最小的4G基站份额和最小的4G用户份额，支撑了远高于其应享有的流量份额。我们可以说中国电信，甚至中国移动的网络资源和用户规模优势，并未完全体现出来。当然，相较于中国移动依靠谨小慎微实现流量经营成功转型，中国联通有提前透支用户流量需求，靠“寅吃卯粮”经营过活的意思。即便如此，靠各种王卡、宝卡的强力刺激，中国联通4G获客能力已经显著提升。中国联通通过网络资源置换提升用户规模，虽然资源的有限性压缩了其未来进一步发展的空间，我们无法准确判断中国联通是否“未富先老”。但是这样的例子或许可以为中国电信指引新的发展思路和模式。事实上，现在的中国电信已经开始玩起这样的套路。

三、率先抢跑，中国电信放大招寻求突破

积极响应“两会”上总理提速降费和取消漫游费的要求，中国电信率先在全国范围内推广49元全国流量不限量。而且在政企市场中国电信部分省市更是推出了29元的全国不限量套餐。本来监管层要求在今年7月1日前取消流量漫游费。中国电信的“抢跑”实际上就已经变相取消了流量漫游费。2017年中国联通主要玩互联网定向不限量和本地不限量，并依靠与BATJ的深入合作，虽然拉低了行业资费，但是扭转了其长期以来的颓势。缺乏BATJ等优质互联网合作伙伴，中国电信在“内容”上无法形成反超优势，只能在价格上寻找突破口。因为作为行业的老二和老三，降价竞争是获客最好的手段，这样甩给行业老大中国移动的，要么是跟随式降价，要么就是用户流失。无论哪一种，率先降价的已经占据了竞争的主动权，留给中国移动去解决自身的营收减损难题。中国电信拥有较高的4G用户渗透率和较低的网络资源利用率，其必须通过进一步释放网络资源，以扩大用户盘子不断提升4G用户规模。与中国移动对比，基站份额相差不到二十个百分点，但是4G用户份额却有三倍多的差距。流量收入之间的差距也有三倍多。占有这么多的资源，却拿不到真金白银。中国移动的固网家宽转型价值经营之后，中国电信完全可以借鉴中国联通的经验，集中主要精力在移动业务上攻城略地。或许这才是中国电信流量业务一系列激进措施背后的现实支撑。

近日中国移动获得了FDD牌照，不但可以进一步完善其网络广域覆盖能力，而且更可以开始真正的全网通竞争。本来中国移动就占据4G先发优势，现在中国联通和中国电信靠着降价抢跑弥补先发优势的缺失，或许也是无奈之举。总体用户规模基本固定，现在不去寻求打破格局，未来到了5G时代或许就更难有所作为。5G前放手搏一搏，或许还能有所收获！（杜建民）