2024年全球半导体存储行业回暖，根据世界半导体贸易统计组织(WSTS)预测显示，2024年半导体市场强劲增长19%，其中，存储市场预计将在2024年增长81%。

DeepSeek的出现也引发的市场变化推动人工智能和半导体行业实现增长。AI市场从高价GPU和内存向定制化AI芯片和廉价内存的多元化发展，标志着AI市场的扩张。这一转变有望使AI技术更加普及、更具成本效益，扩大其应用范围和吸引力。DeepSeek 冲击导致的股价波动被视为三星电子和 SK 海力士等的买入机会。例如SK 海力士预计将从今年第二季度开始全面出货 HBM3E 12 层，从而实现差异化表现。高带宽内存技术的这一进步对于高性能计算和 AI 应用至关重要。与此同时，三星电子已准备好高效供应定制的 AI 芯片和内存，并已确保了满足客户需求所需的制造设施。同时，由于 DeepSeek 提供的优化技术，AI 模型开发成本将会降低。预计成本降低将形成良性循环，从而降低生成 AI API 价格、增加 AI 流量并促进 AI 基础设施投资。朴尚铉进一步预测，美国可能会加速其基础设施投资以应对这些发展。也有业内人士提出，受AI应用激增的推动，存储器市场的资本支出（capex）也发生显著变化。越来越多的资金流向DRAM领域，特别是HBM的生产。预计2025年，DRAM资本支出将同比增长近20%。然而，这一转变也导致对NAND生产的投资减少，可能在市场上造成潜在的供应瓶颈。尽管如此，NAND领域的盈利能力持续改善，有望在2026年重新点燃该领域的投资热情。

01多家存储大厂发布预增公告

兆易创新2024年净利润预增576.43%：2024年，兆易创新预计实现归属于上市公司股东的净利润达10.9亿元左右，同比增长576.43%;扣除非经常性损益后的净利润约10.3亿元，同比大增3659.04%;营业收入约73.49亿元，同比增长27.57%。

公告中提到，业绩增长的主要原因包括2024年行业下游市场需求回暖，客户增加备货，产品在多个领域实现收入和销量大幅增长。此外，公司持续加大研发投入和产品迭代，优化产品成本，增强产品竞争力。同时，2023年公司商誉和存货资产减值损失合计约6.1亿元，预计2024年相关资产减值损失将大幅下降。在利基型DRAM领域预计价格下行空间有限，预计供给格局改善可能出现在2025年Q2或下半年。Flash业务方面，公司NOR Flash产品全球份额第二，将继续提升市占率，特别是在端侧AI和工业、汽车市场。利基型DRAM的DDR4 8Gb产品已量产，LPDDR4预计2025年下半年贡献收入。MCU业务方面，公司预计工业领域将进一步增长，车规MCU新产品GD32A7客户反馈良好。

澜起科技披露2024年度业绩预告，预计实现营业收入约36.39亿元，较上年同期增长约59.20%；归属于母公司所有者的净利润13.78亿-14.38亿元，较上年同期增长205.62%-218.93%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润12.24亿-12.84亿元，较上年同期增长230.82%-247.04%。

尤其是，2024年第四季度，公司预计营业收入实现同比及环比增长，主要原因是DDR5内存接口芯片需求旺盛，出货量增加。公司预计2024年第四季实现营业收入约10.68亿元，其中互连类芯片产品线销售收入约9.72亿元，DDR5第三子代RCD芯片开始规模出货；归属于母公司所有者的净利润4.00亿-4.60亿元；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润3.50亿-4.10亿元。

对于业绩增长，澜起科技披露，一方面，受益于全球服务器及计算机行业需求逐步回暖，公司内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长。同时，受益于DDR5下游渗透率提升且子代持续迭代，公司DDR5内存接口芯片出货量超过DDR4内存接口芯片，DDR5第二子代内存接口芯片出货量超过第一子代产品；另一方面，受益于AI产业推动，公司三款高性能运力芯片新产品（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD芯片）开始规模出货，为公司贡献新的业绩增长点。

02存储的春天在哪里？

HBM快速迭代

随着英伟达和AMD等主力GPU产品的迭代，以及搭载HBM规格变化，市场已逐步由HBM3向HBM3e升级。与此同时，更新一代HBM技术也愈发受到关注。

根据市场调查机构Gartner的数据，全球半导体收入预计将在2025年增长12.6%，达到7050亿美元。

目前，全球HBM市场由SK海力士、三星、美光三家主导。分厂商来看，三星电子是2024年排名第一的半导体供应商，年销售额增长62.5%，超过排名第二的英特尔。由于对AI加速芯片的需求，英伟达的芯片销售额几乎翻了一番，跃居第三位。

存储制造商SK海力士和美光的销售额也出现强劲增长。就美光而言，三星和SK海力士的销售额增长主要得益于存储的高平均售价，尤其是数据中心AI加速所需的高带宽存储器（HBM）。Gartner表示，2024年数据中心应用芯片的销售额几乎翻了一番，达到1120亿美元。

2024年非存储收入将增长6.9%，而存储收入将增长71.8%。因此，到2024年，存储在半导体总销售额中的份额将增至整个市场的25.2%，非存储占74.8%。分析师George Brocklehurst指出：“存储和AI半导体将推动近期增长，HBM预计将占据DRAM收入的越来越大份额，到2025年将达到19.2%。HBM收入预计在2025年将增长66.3%，达到198亿美元。”

GLC SSD大风吹

AI热潮产生了大量的数据存储和计算需求，使HBM和企业级SSD均受益。相比SLC、MLC、TLC技术，QLC 闪存有几个主要优势：

容量：QLC相比主流TLC闪存，存储密度提升33%。

成本：从晶圆上切割出的闪存芯片数量相同，QLC 可提供比 TLC 多约 33% 的存储容量，从而降低单位存储成本。

总拥有成本 (TCO)：与传统 HDD 相比，基于 QLC 的 SSD 具有更低的 TCO。TCO 包括存储密度、可靠性和功耗等考虑因素。虽然 QLC 的写入性能略逊于其他技术，但其读取性能却非常强劲。

许多人认为 QLC SSD 是 TLC SSD 的补充，特别适合读取密集型和混合读/写工作负载，例如人工智能、内容交付网络和机器学习中的工作负载。

在AI应用方面，TrendForce指出，SSD应用于AI推理服务器，有助于在推理过程中调整和优化AI模型，尤其是通过实时更新数据来微调模型输出。AI推理主要支持检索增强生成（RAG）和大型语言模型（LLM），SSD可以存储参考文档和知识库，以便RAG和LLM生成更丰富的响应。

随着越来越多的生成信息以视频或图像的形式显示出来，数据存储需求也随之增加，使得大容量 SSD（例如 16TB+ TLC/QLC 型号）对于 AI 推理至关重要。

Solidigm 已开发并交付了 D5-P5336 61.44TB QLC SSD 等产品，其耐用性远超传统 HDD。

SK海力士2024年12月18日宣布，开发出了专为AI数据中心设计的大容量SSDPS1012。计划到 2025 年第三季度将其产品线扩大到 122TB。PS1012 采用最新的第五代 PCIe，带宽是第四代产品的两倍。这使得数据传输速度高达 32GT/s，连续读取性能达到 13GB/s，是上一代产品的两倍。

三星已开始量产 1Tb QLC 第九代 V-NAND 内存，提供全系列先进 SSD 解决方案，满足 AI 时代的需求。三星还计划通过第九代 QLC 和 TLC V-NAND 技术巩固其在企业级 SSD 市场的领导地位。

铠侠第八代BiCS FLASH 2Tb QLC已进入出样阶段，全新QLC产品架构允许在单个内存封装内堆叠16颗芯片，提供领先的4TB容量。

在国内，大普存储是国内首家推出QLC企业级SSD的公司，先是J5000系列（15.36TB容量），后来又推出了J5060 QLC SSD系列，最高容量可达61.44TB。

没有开春的它们

近一年来，通用 NAND 价格从上涨到持平再到下跌，经历大起大落。TrendForce 数据显示，通用 NAND 价格从 2023 年 10 月开始经历 5 个月的上涨后，于 2024 年 3 月增速减缓，维持平稳状态；而后从 9 月开始转为下跌，9 月、10 月和 11 月的环比降幅分别为 11.44%、29.18% 和 29.8%。目前，通用 NAND 价格已从 8 月的 4.9 元降至11月的 2.16 元，跌幅超过 50%，是继 2015 年 8 月以来的最低价格。

TrendForce预测，2024 年第四季 NAND 合约价格将下降 3-8%，获利能力进一步减弱，此前便有业内人士分析 2025 年或许会有部分产品线从 NAND 转向 DRAM。

至于NAND价格持续下跌的原因，要知道产品价格波动，主要受市场供需影响。所以，要弄清楚 NAND 芯片价格为何持续下滑，需先了解其具体应用场景。

难兄难弟还有DRAM。春节假期后，消费者对 DRAM 的需求依然低迷，现货价格持续低位徘徊。不过，由于部分买家的特殊需求，DDR5 产品出现了临时价格上涨。相比之下，DDR4 产品的现货价格因 CXMT 供应充足而继续下滑，本周主流芯片（如 DDR4 1Gx8 3200MT/s）的平均现货价格维持在 1.458 美元。

不只是在春节期间，自去年8月起，DRAM价格进入下跌趋势，直至今年1月才出现回暖迹象。继去年9月和11月分别暴跌17%和20%之后，DRAM价格一直处于区间波动状态，预计今年第一季度的表现将更加糟糕。因此，预测显示三星电子第一季度的表现将比预期的更差。

即使进入1月，受农历新年以及客户去库存的影响，贸易市场依然低迷。DRAM供应商的库存水平再次上升，达到去年第四季度13至18周的水平。

分析表明，DRAM需求预计短期内不会恢复。

       原文标题 : 存储大厂们的“预增公告”，春天在哪里