运营商开支前低后高光通信下半年将集体走强

2011-08-29 11:01

　　行业分析

　　光通信板块厂商的营业状况在经历了今年一季度的低点之后，二季度已现强劲复苏迹象。全球光网络设备市场，包括WDM和SDH/SONET，在2011年一季度下降11%后，二季度跃升13%。全球光纤网络市场第二季表现得相当强劲，几乎攀升回复到经济衰退前巅峰状态的一半。

　　以供货商的表现来说，华为二季度再次缔造最佳的收入表现，高达美金9亿元，市占率22.7%，相较于它2011年第一季的表现大幅增长超过60%。市占率排名第三的中兴，二季度交出有史以来最佳的表现，收入突破美金5亿元大关。相较于2010年第二季，年度增长提高了45%，让中兴成为前十大供货商中，年度市占率成长最多的业者。

　　二季度全球光传输DWDM设备市场收入同比增长30%，达19亿美元，40G DWDM设备的需求下半年将会继续增长，华为仍然市场收入份额最大。

　　同时，在第一季度激烈的竞争过后，第二季度DSL设备市场开始健康的反弹，中国EPON市场的扩展明显，其中EPON开支超过6亿美元，EPON出货量超过300万大关，这主要得益于中国电信和中国联通。二季度，全球PON/FTTH/DSL集成设备总开支上升12%至21亿美元；整个宽带接入市场同比增长26%；华为和中兴继续领头整个宽带接入设备市场，华为的收入份额占据全球总收入的1/3。

　　此外，国内行业其他主要厂商(亨通光电、烽火通信、光迅科技、中天科技、日海通讯)的收入、毛利、及净利润的二季度同比增长均高过一季度同比增长。

　　其中，比较抢眼的是：亨通光电光通信产品二季度营收11.12亿，同比增长19.13%，上半年实现营业收入29.15亿元，同比增长24%；中天科技光纤光缆收入11.83亿元，二季度实现收入环比一季度上升3.58%，净利润环比提高75%；光迅科技上半年，净利润同比增长22%，增长速度超过同行业平均水平。

　　整个行业，一季度、二季度的收入同比增长中值分别为11%和28%，毛利同比增长中值分别为4%和27%，净利润同比增长中值为-16%和24%。此势头从侧面印证了运营商资本开支从二季度开始逐步提速。

　　随着下半年运营商资本开支增长，光通信行业厂商将集体进一步走强。

　　预计2011年下半年，随着运营商资本开支的进一步放量和各项招标的落地，光通信厂商的业绩将进一步走高，走出逐季度增长的行情。

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