寒武纪：“国产平替”道阻且长
英伟达的一季报反映了AI装备竞赛白热化，科技巨头们正疯狂加码投资。
不过，因为众所周知的原因,英伟达最先进的产品卖不到国内，虽然说一定程度上限制了咱们AI的发展，但也给国产AI芯片公司们提供了机会，其中就包括我们今天要讲的--寒武纪。
但实事求是地说，寒武纪的现状不容乐观。
市值超过765亿，去年全年营收只有7.09亿，
倒是亏损了 8.48 亿。今年一季度营收只有2566,6万，
同比下降65.91%；扣非净亏损2.61亿。
可以说，没吃上AI的红利，反倒一地鸡毛。
这是因为寒武纪只做芯片设计，不做芯片制造。芯片设计出来后，还需经过代工、封装、测试等一系列流程。而这些流程的（最）先进技术都掌握在美国和中国台湾企业的手中，所以，当寒武纪被纳入“实体清单”后，
这些企业一秒翻脸不再给寒武纪提供服务。
寒武纪因此在供应链问题上举步维艰，只能通过优先保障核心客户的业务，来延缓营收的下滑。
2023年寒武纪的智算集群系统营收6.05 亿，同比增长31.85%，沈阳和台州的项目完成了交付。
但受到供应链影响（最大）的云端产品线，包括智能芯片、加速卡、训练整机等营收仅为0.91亿，
同比下降58.73%。边缘产品线营收0.11亿，同比下降71.39%，更是惨不忍睹。
其中，智能芯片、加速卡产量和销量都出现了明显下滑，库存增加了30%。2023年，还因芯片折价计提了1.38亿的资产减值损失。
尽管此前在三大通信运营商的新一轮集采中，寒武纪的芯片和加速卡成功入围，但是目前都还没有体现到业绩上，截至今年Q1，寒武纪应收款项为5.43亿，都来自之前已有的智能计算集群项目。
并且，在芯片和加速卡领域，华为、阿里等早已开始布局参与研发，而寒武纪在2023年的研发投入只有11.18 亿，同比减少 26.63%，研发人员减少了453人，这是要干仗了我还在（裁军）的意思吗？
尽管AI芯片的国产化替代有着美好的前景，但是落在寒武纪身上，恐怕道阻且长。
原文标题 : 寒武纪：“国产平替”道阻且长
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