兆易创新：周期已至触底反弹？ ?

2024-06-05 10:41

韩国那边来的数据啊，4月芯片库存同比下降33.7%，创近10年以来（最）大降幅，芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%，开启了涨价模式。沉寂一年多的存储芯片迎来了景气周期。

所以，今天我们来聊聊国产存储芯片龙头——兆易创新

兆易创新一季度营收 16.27 亿，同比增长 21.32%，归母净利润 2.05 亿，同比增长 36.45%。对比去年，全年归母净利润才 1.61 亿，今年三个月就把去年一年的钱赚完了。

原因一方面是消费电子市场需求回暖，存储芯片出货量增加，加上存储芯片价格止跌回升，利润提高；另一方面，也受公司存储器产品持续丰富产品线及提升市占率推动，NOR Flash、SLC NAND 与DRAM三类主流存储芯片出货量保持增长、新产品相继投产，MCU（微控制器）业务企稳。所以，产品力本就是业内一流，只要能保证出货量，赚钱只是时间问题。

从全球市场来看，半导体赛道正迎来强势复苏，在AI浪潮的推动下，全球厂商正在加速抢购AI芯片，需求大于供给，那就涨价呗，甚至很多订单签了合同也要临时加钱。三星、海力士、美光等主流存储芯片厂商已经率先开启了涨价模式。市场也不断传出上游存储芯片厂提高合约价的消息，部分合约价季涨幅都将上调到两位数以上。大有当年云服务器扩张，掀起“芯片荒”的架势。

当然，能否迎来新的周期，还是只是短暂的反弹，最终取决于消费电子产品的复苏情况。

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